银行系金融小课堂丨什么是远期利率协议？
小澜今天发现不少朋友对于银行系金融小课堂丨什么是远期利率协议？,这个还不是很了解，那么现在让我们一起来看看吧。
远期利率协议(Forward Rate Agreement，简称FRA)是一种金融衍生品，它允许交易双方锁定未来某个时间点的利率，用于对冲或投机。远期利率协议主要用于对冲利率风险，尤其是针对未来借款成本或投资回报的不确定性。
以下是远期利率协议的一些关键特点：<\/strong>
1)合约双方：远期利率协议通常涉及两个交易对手，一方是利率接收方，另一方是利率支付方。
2)合约期限：远期利率协议设定了一个特定的未来时间点，称为结算日，通常在3个月、6个月或12个月后。
3)名义本金：虽然远期利率协议是场外交易，但它们涉及一个名义本金金额，这个金额用于计算利息支付，但实际交易中不涉及本金的交换。
4)协议利率：这是交易双方在协议中约定的固定利率，用于计算利息支付。
5)参照利率：远期利率协议的结算通常基于某个市场参照利率，如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或美国联邦基金利率。
6)结算：在结算日，如果市场利率(参照利率)高于协议利率，利率支付方将向利率接收方支付差额；反之，则相反。支付是基于名义本金和利率差额计算的，但实际上并不交换本金。
7)用途：一方面可以对冲，借款人可能使用远期利率协议来锁定未来的借款利率，以避免利率上升带来的成本增加；另一方面可以投机，投资者可能使用远期利率协议来预测未来的利率变动，以期获得利润。
8)风险：尽管远期利率协议可以帮助对冲风险，但它们本身也带有风险。如果市场利率的变动与交易者的预期相反，可能会导致损失。
9)非标准化：远期利率协议通常是根据交易双方的特定需求定制的，是非标准化的金融合约。
10)信用风险：由于远期利率协议是场外交易，因此涉及对手方的信用风险。不过，它们可以通过保证金、信用支持附件或其他信用增强措施来降低这种风险。
远期利率协议是利率衍生品市场中的一个重要组成部分，它们为市场参与者提供了一种管理利率波动风险的工具。然而，由于涉及杠杆作用，远期利率协议也可能带来显著的财务风险，因此需要谨慎使用。
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