到期收益率和票面利率的关系（到期收益率）
发布日期：2023-10-23 08:00:09
导读 大家好,小联来为大家解答以上的问题。到期收益率和票面利率的关系，到期收益率这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧！1、给你举一个...
大家好,小联来为大家解答以上的问题。到期收益率和票面利率的关系，到期收益率这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧！
1、给你举一个例子，你自己去理解： 以0303国债进行计算（不是特别精确）： 0303国债基本情况， 期限：2003-4-17至2023-4-17； 票面利率：3.4%（半年付息一次各1.7%）； 2005-3-7日82.78元，全价84.10元 如果我们买1手国债面值1000元（面值100*10张），如果不计算交易佣金，总购买价格为84.10元*1000=841元 如果我们持有该国债到2023-4-17，我们一共可以获得利息18*3.4%*1000=612元； 如果我们持有该国债到2023-4-17，我们一定可以拿到国债的票面价格（100元/张）即1000元，所以国债上涨的收益是：1000-841=159元。
2、 我们投资841元的实际收益是：612+159=771元。
3、 到期收益率是：（771/841元）/（约）18年=5.09%/年 注：1）精确的计算应该将剩余年限计算到天； 2）国债的利息也可以再投资（即有复利的概念，由于计算很复杂，这里不计算在内）。
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